国海富兰克林基金：什么样的基金适合作为底仓？

2023-09-09 09:57:17 来源：界面有连云小 中

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今年以来，波动的市场给投资者带来了不小的困扰，在极致的行情下，押注单一风格、追涨杀跌等错误可能会被无限放大。俗话说“基础不牢、地动山摇”，打好基础是追求稳健收益的关键。那么什么样的基金适合作为底仓来打基础？日前，国海富兰克林基金发表观点称，寻找底仓基金，应认准长期业绩稳定、回撤控制优秀、持有体验良好的基金产品。

一是长期业绩稳定。国海富兰克林基金表示，作为投资组合中打基础的底仓型产品，不需要它能在短期领跑市场，需要的是能拥有长期稳定的业绩，可以做到牛市跟的住，熊市少亏钱。

有些投资者可能会觉得这样的基金平平无奇，为何不买些短期排名高的产品呢？国海富兰克林基金表示，这是因为波动和周期性是市场和行业的常态，过去一段时间表现出色，也许未来可能会存在调整的风险；过去一段时间表现一般，未来也有反转的可能，所以过分依赖短期业绩往往都伴随着高波动。而长期业绩稳定的基金虽然一眼看过去“并不起眼”，但是通过日复一日，年复一年的积累，帮助投资人收获“稳稳的幸福”。

二是回撤控制优秀。国海富兰克林基金介绍，基金表现稳健的背后都伴随着低波动和低回撤，只有做到低波动、低回撤的基金，才能在基金组合在遇到市场风浪时，起到抚平波动的作用。

回撤控制最常用的衡量指标是最大回撤，具体计算方式为：在选定周期内任意历史时点往后推，产品净值走到最低点时收益率回撤幅度的最大值。简单来说就是在这个时间段里你“最倒霉”的一次投资（买在最高点，卖在最低点）的亏损值。最大回撤越低，就代表着在过去一段时间内这只基金表现得越稳定，这也是底仓型基金让人安心的源头。

三是持有体验良好。例如下图中基金A和基金B，基金A就比较适合作为底仓配置，因为它表现稳定，不挑入场时点，何时入场都能取得较好的投资体验，而基金B虽然长期收益比较高，但是波动也比较大，面对大起大落时，投资者心态就很容易发生变化，最终可能就没有品尝到时间的佳酿。

那如果在投资组合中配置了底仓基金会发生什么？

可以看到，因为有了底仓型基金的加入，在面对市场的起伏时，组合整体的波动更加平滑，大家的心态就会变得更好，这样一来，梦想中的诗和远方其实也就没有那么遥远了。

以上信息仅供参考，不构成投资建议

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